Samsung und SK Hynix versprechen, die Ausgaben für die Speicherproduktion zu erhöhen, aber das wird das Problem des Kurzzeitmangels an Speicher nicht lösen.

Kurz zur Speicher‑ und KI‑Situation

Der Technologieriese TSMC ist der Ansicht, dass gerade die Beschränkungen seiner Chip‑Fabriken das Wachstum des KI‑Segments verlangsamen. Dabei darf jedoch nicht vergessen werden, dass es auch an kritischem Speicher mangelt – einer der Schlüsselkomponenten für AI‑Anwendungen. Derzeit haben die großen Akteure im Speicher‑Markt, Samsung und SK Hynix, Pläne angekündigt, ihre Investitionen in neue Kapazitäten zu erhöhen, doch diese Maßnahmen werden erst in einigen Jahren realisiert.

1. Wichtige Fakten

2. Pläne von Samsung

- Kim Jae‑Joon – Executive Vice President für Speicher – kündigte an, die CAPEX für Speicherproduktion im laufenden Jahr „deutlich zu erhöhen“.
- Budget: Im Vorjahr lagen die Ausgaben bei $33 Mio. Für 2026 ist ein Anstieg geplant, aber der genaue Betrag wurde noch nicht veröffentlicht.
- Umsetzungszeitraum: Die Investitionen werden erst in einigen Jahren in fertige Kapazitäten umgesetzt. Kurzfristig wird Samsung bestehende Standorte optimieren.

3. Pläne von SK Hynix

- Fokus auf HBM: Das Unternehmen behält die Führungsposition im High‑Performance‑Speicher bei und plant keine Abgabe an Konkurrenten.
- CAPEX: Ziel ist ein Verhältnis der Ausgaben zu Umsatz von etwa 35 %. Mit steigendem Umsatz sollen die Kosten proportional wachsen.
- Angebot vs. Nachfrage: Präsident Son Hyun‑Joon betonte, dass die Nachfrage stark steigt, aber die Produktionsausweitung Zeit braucht; dadurch verstärkt sich die Preisinflation.

4. Warum Speicherhersteller so vorsichtig sind

1. Marktszyklen – Wenn Angebot > Nachfrage, fallen die Preise und Unternehmen müssen mehrere Quartale mit Verlusten arbeiten.
2. Skalierungszeit – Der Bau neuer Fabriken dauert Jahre; Investoren erwarten daher erst nach langer Zeit eine Rendite.
3. „Order‑for‑one‑year“‑Schema – Citigroup weist darauf hin, dass Kunden jetzt Verträge mindestens ein Jahr vor Lieferung abschließen, was den Druck auf die Hersteller erhöht.

Fazit

TSMC sieht seine eigenen Produktionsbeschränkungen als Hemmnis für KI‑Entwicklung an, aber der Speicherknappheit bei Samsung und SK Hynix ist ebenfalls ein ernstzunehmendes Hindernis. Beide Unternehmen haben Pläne angekündigt, ihre CAPEX zu erhöhen; jedoch werden neue Kapazitäten erst in einigen Jahren verfügbar sein. Kurzfristig wird die Optimierung bestehender Anlagen fortgesetzt, während steigende Speicherpreise weiterhin Nachfrage anheizen und den Engpass verschärfen.