Micron kann nun nur etwa zwei Drittel des benötigten Speichervolumens für den Markt decken.

Micron Technology: Was die Führungskräfte über die steigenden CAPEX und den Speicherknappheit sagen

PunktInhaltAktienkursrückgangNach Ankündigungen der geplanten Erhöhung der Investitionsausgaben verlor das Unternehmen einen Teil seines Marktwerts. Aktuelle KapazitätDer Geschäftsführer Sanjay Mehrotra betonte, dass Micron derzeit nur 50 – 67 % der Speicher­nachfrage deckt.Notwendige InvestitionenUm den wachsenden Bedarf zu befriedigen, muss das Unternehmen erhebliche Mittel in die Produktionsausweitung investieren. In einem CNBC‑Interview hob er hervor: „Wir können unsere wichtigsten Kunden nur von der Hälfte bis zu zwei Dritteln ihrer Nachfrage bedienen“.Prognose für den EngpassDas Management prognostiziert, dass bis Ende des laufenden Jahres sowohl bei DRAM als auch bei NAND ein Mangel bestehen wird und die Situation im nächsten Jahr gleich bleibt. Mehrotra bezeichnete die Lücke als „beispiellos“.

Warum entsteht jetzt ein Speicherknappheit?
1. Priorität von DRAM

- Die Produktion von DRAM ist profitabler, daher werden Rohstoffe und Ausrüstung in diesen Bereich umgeleitet.

- Das führt zu einem Mangel an NAND‑Speicher und steigenden Preisen.

2. Marktverschiebung

- Der Großteil des DRAMs geht nun in den Servermarkt.

- Dadurch sinken die Verkaufsvolumina für PCs und Smartphones, die üblicherweise diesen Speicher nutzen.

3. Beschleunigte SSD-Abnutzung

- Bei einem DRAM-Mangel werden SSDs häufiger als Auslagerung verwendet, was ihre Abnutzung beschleunigt.

- Die steigenden NAND‑Preise erhöhen ebenfalls die Kosten für Solid‑State‑Laufwerke.

Was bedeutet das für chinesische Hersteller?
- Chance auf dem internationalen Markt – neue Bedingungen schaffen eine Möglichkeit für Unternehmen wie YMTC und CXMT, über China hinaus zu expandieren.

- US‑Beschränkungen – ihr Export bleibt weiterhin durch Sanktionen eingeschränkt.

- In letzter Zeit wurden YMTC und CXMT aus der Pentagon-Liste entfernt, könnten aber wieder aufgenommen werden, wenn sich die relevanten Dokumente ändern.

- Unvorhersehbarkeit für amerikanische OEMs – die Unsicherheit bezüglich der Speicherverfügbarkeit erschwert die Produktionsplanung.

Kurz gesagt
Micron erkennt an, dass die aktuellen Produktionsvolumina nur einen Teil der Nachfrage decken und erhebliche Investitionen in die Ausweitung erforderlich sein werden. Der Mangel bei DRAM und NAND wird bis zum Jahresende und darüber hinaus erwartet, wobei der Markt ein „beispielloses“ Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage erlebt. Dies führt zu steigenden SSD‑Preisen und einer geringeren Verfügbarkeit von Speicher für PCs und Smartphones und schafft gleichzeitig Risiken und Chancen für chinesische Hersteller im Kontext der US‑Sanktionen.