DDR5 bringt jetzt mehr Gewinn als HBM, laut führenden Speicherherstellern

Kurzfassung

Im Dezember letzten Jahres erklärte der Leiter von Micron Technology, dass die Rentabilität bei der Herstellung klassischer DRAM (DDR5) höher sei als bei der Produktion von HBM. Er betonte diese Erkenntnis erneut im Bericht zum letzten Fiskalquartal. Konkurrenten des Unternehmens zeigen ähnliche finanzielle Kennzahlen.

Schlüssel Fakten

Kennzahl DDR5 HBM Rentabilität (ungefähr) 80 % 60 %
- Im vergangenen Quartal stieg die Gesamtnachhaltigkeit von Micron von 75 % auf 81 %, was das Wachstum der Rentabilität nicht nur im HBM-Segment bestätigt.

- Samsung, als größter Speicherhersteller, spürte ähnliche Trends bereits Ende letzten Jahres.

Warum steigen die DDR5‑Preise?

1. Nachfrage nach DRAM – Die steigende Nachfrage nach herkömmlichem Speicher hob zunächst die DDR5‑Preise, da das Angebot knapp wurde.

2. Produktionsverlagerung – Hersteller wechselten massenhaft zu HBM und ließen weniger Ressourcen für DDR5 übrig. Dies führte zu einem Preisanstieg bei DDR5 auf ein Niveau, bei dem der Verkauf profitabler wurde.

3. Geringe Kosten bei DDR5 – Die Produktionskosten von DDR5 sind deutlich niedriger als bei HBM, sodass die Differenz zwischen Einnahmen und Ausgaben höher ist, was die Rentabilität verstärkt.

Technologisches Führungs­potenzial

- Südkoreanische Unternehmen (SK hynix, Samsung) liegen in der HBM‑Technologie etwa drei Jahre vor chinesischen Herstellern.

- Wenn die Preise hoch bleiben, könnten sich chinesische Konkurrenten im DDR‑Markt etablieren. US‑Sanktionen könnten jedoch ihre Möglichkeiten einschränken.

Vertragsstrategien

- Samsung plant langfristige Verträge (3–5 Jahre) mit festen Volumina und Preisen, die an aktuelle Marktstände gekoppelt sind. Kunden müssen große Vorauszahlungen leisten; deren Buchhaltung hängt von der Preisentwicklung ab.

- Micron nutzt ebenfalls langfristige Vereinbarungen, in denen Forschungsarbeiten enthalten sind: Neue HBM‑Typen werden auf spezifische Kundenerfordernisse zugeschnitten. Das Unternehmen konzentriert sich auf umfassende Lieferungen für Rechenzentren (DDR5 + HBM).

Zukunft und Perspektiven

- Neue Produktionskapazitäten sollen bis spätestens Ende des nächsten Jahres in Betrieb genommen werden.

- Bei anhaltender steigender Nachfrage wird die Marge der Speicherhersteller weiter steigen.

- SK hynix sucht innovative Wege zur Stabilisierung der Preise, deren Wirksamkeit ist jedoch noch unbekannt.